Finansal işlemlerde hedding kavramı başka bir varlığı satın alarak veya satarak kârları korumanın veya bir varlığın kayıplarını sınırlamanın bir yolu olarak bilinir ve hedging nedir? Nasıl yapılır? Sorusu yatırımcılar tarafından sorulur. Hedding aynı zamanda riskten korunma olarak da adlandırılır. Bu açıdan bakıldığında;
Riskten korunma, kayıpları sınırlamak veya gelecekteki fiyatları korumak için bir stratejidir.
Hedding'ler korudukları yatırımın tersi yönünde hareket ederler.
Riskten korunma pahalı olabilir çünkü bazı durumlarda prim ödemenizi gerektirir.
Ödenecek olan bu primler kimi zaman beklenenden daha pahalı olabilir. Hedding işlemlerinde belirli bir düzeyde prim ödemesi yapılma durumu söz konusu değildir. Bu nedenle ödenecek ücret ile ilgili yatırımcıların anlık olarak işlem takibi yapmaları gerekir.
Hedding Nedir?
Hedging, yatırımcı konumunda olan kişilerin aynı ya da ilgili varlıklar içerisinde zıt pozisyonlar alarak yatırımları doğrultusundaki potansiyel kayıpları dengelemek açısında kullandıkları bir finansal risk yönetimi stratejisi şeklinde tanımlanır.
Hedging stratejileri, yatırım içerisindeki kayıpları sınırlamak doğrultusunda başka bir yatırım üzerinden kazanç elde etmeye çalışma davranışından, performansları aynı risk faktörleri etkenlerinden etkilenmeyen ve farklı olan hisse senetlerine yatırım yapma işlemine kadar çeşitlilik gösterir.
Çoğu durumda hedging kavramı, türevler olarak da bilinen finansal ürünlerin yatırımcılar tarafından kullanımını içerir.
Hedding Nasıl Yapılır?
Hedding, karmaşık bir risk yönetimi stratejisidir ve sigortaya benzer. Teorik olarak, sahip olduğunuz bir varlığın olası kayıplarını sınırlayabilir veya satın almak istediğiniz bir varlığın fiyatını da sınırlaması söz konusudur.
Tipik olarak, yatırımınızın değeri düşerse, riskten korunmanızın değeri artar. Yatırımınızın değeri yükselirse, genellikle hedding değeri düşer. Bir hisse senedini veya başka bir varlığı belirli bir fiyat ve zamanda alma veya satma hakkı sözleşmeleri olan opsiyonlar genellikle riskten korunma stratejileri için kullanılır.
Hedding Neden Yapılır?
Bireysel yatırımcılar genellikle iki nedenden dolayı hedge eder. Bunlardan ilki aşırı konsantrasyon etkenidir.
Bir şirkette çok fazla hisseye sahipsiniz, bu yüzden kendinizi korumak istersiniz. Bir diğer neden ise vergi etkileridir. Bir hisse senedinin veya başka bir varlığın değerini korurken satışını geciktirmek için hedding'leri kullanabilirsiniz. Yatırımcının kendisini korumak için gerçekleştirdiği yatırım korumalarından birisi olan hedding işlemi bir çok yatırımcı tarafından tercih edilen bir durumdur.
Hedding Örneği
Yakın zamanda satın aldığınız 100 Apple hissesinin çok iyi iş çıkardığını ve 175 dolarda oturduğu varsayılırsa, hisseleri elinde tutmak isteyen yatırımcı onları çok daha uzun süre elinde tutarsa fiyatın düşeceğinden endişe edebilir. Riskten korunmak için, hisseleriniz adına 160$'lık kullanım fiyatıyla bir satım opsiyonu satın alırsınız. Hisselerinizi o fiyattan satma hakkını elde tutmak için bir prim ödersiniz.
İki hafta sonra, Apple'ın kötü bir kazanç raporu olursa ve hisse senedi fiyatı düşerse 160$'a ulaşır ve kaybı durdurmak için hedding seçeneğinizi kullanırsınız. Bu seçeneği kullanmanız ile beraber yatırımınızın kayıp değerini minimum seviyeye getirmeniz ve orada tutmanız mümkün olur.
Hedding Stratejileri
Tipik olarak yatırımcılar, opsiyonlar ve vadeli işlemler gibi çeşitli türevleri kullanarak heddinf oluştururlar. Ters işlemler ayrıca belirli durumlarda riskten korunma seçenekleri olabilir ancak riskli yatırımlardır.
Hisse senedinizin fiyatı için size güvenli bir taban sağlayarak, satım fiyatı değerinin satıldığı fiyatı seçersiniz. Koruyucu yerleştirmeler kayıpları sınırlayabilir veya ortadan kaldırabilir. Ancak, ücretsiz değillerdir. Onlar için bir prim ödemeniz gerekir.
Hedding Bireysel Yatırımcılar İçin Ne Anlama Gelir?
Heddingler bazı durumlarda pahalı olabilir ve zaman içinde fiyat dalgalanmaları beklenir. Bu nedenle, sadece hisse senedi almak ve elinde tutmak isteyen yatırımcılar için önerilmezler. Bir hedding oluşturmayı seçerseniz, kullanım fiyatı ve ne kadar prim ödeyeceğiniz veya kazanacağınız dahil olmak üzere, hedding'in mekaniğini anladığınızdan emin olmanız gerekir.
Hisse Senetlerinde Hedding Nedir?
Bir hisse senedini hedding etmek, hisse senedinin ters yönünde hareket edecek bir varlık satın almak anlamına gelir. Hedding bir opsiyon, gelecek veya açığa satış olabilir. Yatırımcının hisse senedi üzerinden yapacağı hedding işlemlerinde de işleyiş biçimini anladığından emin olması gerekir.
Hedding Maliyeti Ne Kadardır?
Hedding stratejileri, kayıpları sınırlamak için sıklıkla seçenekleri ve vadeli işlemleri kullanır. Seçenekler ve vadeli işlemler sınırlı bir ömre sahiptir ve bir prim karşılığında satılır. Primler, son kullanma tarihinden hisse senedinin veya diğer varlığın fiyatından ve oynaklıktan etkilenir. Hedding işleminin maliyeti ile ilgili net bir fiyat belirlemek zordur. Her işlemde maliyet tablosu yatırımcıya farklı bir şekilde dönebilir.
Portföy Hedding Ne Anlama Gelir?
Yatırım portföyleri genellikle birçok bireysel pozisyon ile farklı varlık sınıfları, hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul, nakit vb. kombinasyona sahiptir. Portföy riskinden korunma, portföyün bir kısmının veya tamamının zarardan korunmasını içerir. Riskten korunma genellikle kısa vadeli bir stratejidir.
Örneğin, hisse senedi fiyatlarının aşağı yönlü olduğuna inanan bir yatırımcı, ters bir ETF kullanarak portföyün öz sermaye kısmını koruyabilir. Yatırım portföyleri içerisinde uygulanan hedding işlemleri ile yatırımcının kendisini ve yatırımlarını bu alanda da koruma altına alabilmesi söz konusu olur.
Forex Piyasasında Hedding Nasıl Yapılır?
Forex piyasasında hedding yapmak, fiyat dalgalanmalarında meydana gelen riski dengelemenin yaygın bir yolu olarak bilinir.
Forex piyasasında yer alan kendi doğası gereği değişken bir yapıya sahip olduğundan, döviz riskinden korunma işlemi diğer piyasalara oranla hedding yapmaktan biraz farklı bir şekilde gerçekleşir. Literatürde üç farklı Forex hedging stratejisi ile bu işlem yapılabilir. Bunlar şöyledir;
Doğrudan Forex Hedging Yapma: En basit hedging işlemi olarak bilinen bu strateji, mevcut olan bir işleme karşı pozisyon açma üzerinedir. Örnek olarak, döviz türündeki uzun vadeli mevcut pozisyona karşı aynı döviz içerisinde kısa vadeli olan bir pozisyon açabilmeniz mümkün olur. Doğrudan hedging işlemi karınız sıfır olsa bile, trend tersine döndüğü zaman piyasa içerisindeki orijinal olan pozisyonunuzu korumaya izin verir.
İkili Alım Satım ile Hedging Yapma: Yaygın olarak kullanılan bir diğer stratejidir. Euro ve Amerikan doları para birimlerinin pozitif bağlantılı olduğu iki döviz seçilerek her ikisi üzerinde de ters yönde pozisyon alımını kapsar.
Forex Opsiyonları ile Hedging Yapm: Döviz değişkeni yatırımcıya belirli oranda bir vade süresinin öncesinde yine belirli bir fiyat üzerinden döviz değiştirme hakkı tanır ancak bu durum yükümlülük getirmez. Bu opsiyonlar, sadece opsiyon maliyetinin ödenmesi sırasında risk azaltma şansı verir ve son derece popüler hedging araçlarından birisidir.
Forex yatırımcılarının en çok tercih ettikleri yatırım faaliyetleri elde ettikleri kazanç üzerinden Kıbrıs bölgesinde yer alır. Bölgedeki yatırımcıların her geçen gün artması, yaşam standartlarının yüksek olmasına ve turizm gelirlerinden elde edilen gelirin yükseliş göstermesine bağlıdır. Kıbrıs'ta yatırım yapmak hem bireysel yatırımcılar için hem de kurumsal yatırımcılar için oldukça avantajlı bir durumdur. Bölgede her zaman canlı olan turizm ile gelir elde edilebilmesinin yanı sıra yaşamaya gelecek olan bireylere satışı yapılacak evler üzerinden çeşitli yatırım kazancı elde edilebilir.
Kıbrıs bölgesi yaz mevsiminde başlayan canlılığıyla birçok yatırımcının gözünü çevirdiği yerlerden biri haline gelmiştir. Her bireyin kendi adına bir ev alma hakkının olması, bireysel yatırımcıları da bu aşamada Kıbrıs bölgesinde yatırım yapmaya iter. Forex yatırımlarını bu bölgede değerlendiren birçok yatırımcıdan söz etmek mümkündür.
