Teknik analiz, yatırımları değerlendirmek ve grafiklerde görülen fiyat trendleri ve modellerinde ticaret fırsatlarını belirlemek için kullanılan bir ticaret disiplinidir ve yatırımcılar teknik analiz nedir? nasıl yapılır? sorusunu genellikle sorarlar. Teknik analistler, bir menkul kıymetin geçmiş ticaret faaliyeti ve fiyat değişikliklerinin, menkul kıymetin gelecekteki fiyat hareketlerinin değerli göstergeleri olabileceğine inanırlar. Teknik analiz, fiyat kalıpları ya da hisse senedi trendleri oluşumundan ziyade herhangi bir şirketin mali durumuna odaklanmış olan temel analizle karşılaştırılabilir.
Teknik Analiz Nedir?
Teknik analiz kavramı, fiyat hareketi ile hacim gibi alım satım faaliyetleri doğrultusunda elde edilmiş olan istatistiksel eğilimlerin analiz edilerek yatırımları değerlendirmek amacıyla alım satım fırsatlarını belirlemek için kullanılmakta olan bir alım satım disiplini şeklinde tanımlanabilir. Bir menkul kıymet varlığının değerini satışlar ile bu satışlardan elde edilen kazançlar gibi iş sonuçlarına bağlı değerlendirmeye çalışmakta olan temel analizden farklı bir şekilde, teknik analiz fiyat ile hacim çalışmasına odaklanan bir işlemdir.
Bu aşamada dikkat edilmesi gereken etkenlerden birisi yatırımcının teknik analiz üzerinden kesin bir kanıya varmamasıdır. Teknik analiz kesin bir bilim olmadığı için varılan sonuçların %100 doğru olduğu bilgisini çıkarmak yanlış bir davranış olacaktır. Bu nedenle yatırımcıların forex gibi finansal piyasalarda teknik analizlerini doğru bir şekilde yapmalarından ziyade, beklentilerini orantılı tutmaları da önemlidir.
Teknik Analizi Anlamak
Bir menkul kıymet için arz ve talebin fiyat, hacim ve oynaklıktaki değişiklikleri nasıl etkileyeceğini incelemek için teknik analiz araçları kullanılır. Bir menkul kıymetin geçmiş alım satım faaliyeti ve fiyat değişikliklerinin, uygun yatırım veya alım satım kuralları ile eşleştirildiğinde menkul kıymetin gelecekteki fiyat hareketlerinin değerli göstergeleri olabileceği varsayımından hareket eder.
Genele bakıldığı zaman çeşitli grafik araçları üzerinden kısa vadeli alım ve satım sinyalleri oluşturmak amacıyla kullanılır, ancak bununla beraber bir menkul kıymet varlığının daha geniş bir pazara veya sektörlerinden herhangi birine göre gücünün ya da zayıflığının değerlendirilmesi gibi etkenlere yardımcı olabilir. Bu bilgi, analistlerin genel değerleme tahminlerini geliştirmelerine de yardımcı olur.
Teknik Analizin Tarihi
Bugün bildiğimiz şekliyle teknik analiz, ilk olarak 1800'lerin sonlarında Charles Dow ve Dow Teorisi tarafından tanıtılmıştır. William P. Hamilton, Edson Gould ve John Magee de dahil olmak üzere pek çok kayda değer piyasa araştırmacısı, Dow Teorisi adı verilen kavramlarının temelini oluşturmaya yardımcı bir şekilde katkıda bulunmuştur.
Günümüze gelindiğinde teknik analiz kavramı, uzun yıllar süren araştırmalar dahilinde geliştirilmiş olan yüzlerce model ile sinyali içerecek şekilde genişletilmiştir. Bu gelişim her geçen gün daha da ileriye taşınarak devam eder çünkü para piyasalarında bir sürü değişken söz konusudur.
Teknik Analizi Kullanma
Profesyonel teknik analistler genele bakıldığı zaman teknik analizi piyasa içerisindeki diğer araştırma biçimleriyle birlikte kullanırlar. Perakende yatırımcılar, sadece bir menkul kıymet varlığının fiyat çizelgelerine ve bununla beraber benzer istatistiklere dayalı olarak kararlar verebilirler. Hisse senedi analistlerine bakıldığı zaman uygulama ile araştırmaları nadiren sadece temel ya da teknik analizle sınırladıkları görülür.
Teknik analiz kavramı, geçmiş ticaret verileri ile birlikte herhangi bir menkul kıymet varlığına uygulanabilir. Bunun içerisinde hisse senetleri, emtialar, vadeli işlemler, sabit getirili olan para birimleri ve diğer menkul kıymet varlıkları dahildir. Teknik analizin, yatırımcıların kısa vadeli olan fiyat hareketlerine odaklandığı bir emtia ile forex piyasalarında çok daha yaygın olduğu görülebilir.
Teknik Analizin Kullanıldığı Alanlar
Teknik analiz kavramı, hisse senetleri ile tahviller, vadeli işlemler ve döviz çiftleri demdahil olmak üzere, genele bakıldığında arz ve talep güçlerine tabi olarak hemen hemen her ticareti yapılmakta olan faktörün fiyat hareketini tahmin etmeye yönelik bir çalışma gösterir. Aslında bazı kişiler teknik analizi, bir menkul kıymet varlığının piyasa fiyat hareketlerine yansımış olan arz ve talep güçlerinin bu açıdan incelenmesi olarak görürler.
Teknik analiz en yaygın olarak fiyat değişiklikleri için geçerlidir ancak bazı analistler işlem hacmi veya açık faiz rakamları gibi sadece fiyat dışındaki sayıları takip eder. Teknik analizin kullanıldığı birçok finansal alan söz konusudur. Bu açıdan bakıldığı zaman en çok kullanım yerinin forex piyasası olduğu söylenebilir.
Teknik Analiz Göstergeleri
Sektör geneli içerisinde teknik analiz ticaretini desteklemek adına araştırmacılar tarafından geliştirilmiş olan yüzlerce model ve sinyal bulunur. Teknik analist sayılan kişiler ayrıca fiyat hareketlerini tahmin etmeleri ve ticaret yapmaları gibi konularda yardımcı olmak adına çok sayıda ticaret sistemi geliştirmiştir.
Bu sistem içerisinde yer alan bazı göstergeler öncelikli olarak destek ve direnç alanları da dahil olmak üzere mevcut olan piyasa trendini belirlemeye odaklanır. Diğerleri ise bir trendin gücü ve devam etme olasılığını belirlemeye odaklanmış durumdadır. Yaygın olarak kullanılmakta olan teknik göstergeler ilk grafik modellerinin yanı sıra trend çizgilerini, hareketli ortalamaları, kanalları ve momentum göstergeleri de söz konusudur.
Genel olarak, teknik analistler aşağıdaki geniş gösterge türlerine bakar:
Fiyat trendleri
Grafik desenleri
Hacim ve momentum göstergeleri
Hareketli ortalamalar
Destek ve direnç seviyeleri.
Teknik Analizin Temel Varsayımları
Menkul kıymet varlıklarını analiz etmek ve yatırım kararları vermek adına kullanılan iki temel yöntem bulunur. Bunlar temel analiz ve teknik analiz olarak bilinir. Temel analiz işin gerçeğe uygun değerini belirlemek için bir şirketin mali tablolarının analiz edilmesini içerirken, teknik analiz ise bir menkul kıymetin fiyatının zaten kamuya açık tüm bilgileri yansıttığını varsayar ve bunun yerine fiyat hareketlerinin istatistiksel analizine odaklanır. Teknik analiz kavramı, bir menkul kıymet varlığının temel niteliklerinin analiz edilmesi yerine bunun kalıpları ile trendleri aranarak fiyat trendlerinde meydana gelen durumun ardındaki piyasa duyarlılığını anlamaya uğraşır.
Teknik Analizin Sınırlamaları
Bazı analistler ve akademik araştırmacılar, EMH'nin geçmiş fiyat ve hacim verilerinde eyleme geçirilebilir herhangi bir bilgi içermesini neden beklememeleri gerektiğini göstermesini isterler. Ancak aynı mantık çerçevesinde iş temelleri de eyleme geçirilebilir ve bu aşamada herhangi bir bilgi sağlamaması gerekir.
Bu bakış açıları ile EMH'nin zayıf olan formu ve yarı güçlü olan formu ön plana çıkar. Teknik analiz için yapılmış bir başka eleştiri, tarihin tam olarak aynı dönemlerde tekerrür etmemesidir. Buna bağlı olarak fiyat modeli çalışması bu aşamada şüpheli bir öneme sahip olur ve göz ardı edilebilir. Fiyatların rastgele bir yürüyüş varsayılarak daha iyi modellendiği görülür.
Teknik analize yönelik olarak yapılmış olan üçüncü bir eleştiri ise, bazı durumlarda sadece kendi kendini gerçekleştirmekte olan bir etken oluşturduğu için işe yaradığıdır. Örneğin, birçok teknik yatırımcı belirli bir şirketin 200 günlük hareketli ortalamasının altında bir stop-loss emri verir. Çok sayıda yatırımcı bunu yaptıysa ve hisse senedi bu fiyata ulaşırsa, hisse senedini aşağı itecek ve yatırımcıların beklediği hareketi teyit edecek çok sayıda satış emri olacaktır.
Teknik Analizi Nasıl Öğrenebilirim?
Teknik analizi öğrenmenin çeşitli yolları vardır. Bunun ilk adımı yatırımın, piyasaların, hisse senetlerinin ve finansın temellerini öğrenmekten geçer. Bunların hepsini öğrenebilmek için çeşitli kitaplar, çevrimiçi materyaller, çevrimiçi kurslar ve sınıflar tercih edilebilir. Temel bilgiler bu etken in anlaşıldıktan sonra, aynı türdeki materyalleri özellikle de teknik analize odaklanmış olanları kullanabilirsiniz.
Teknik Analistler Hangi Varsayımlarda Bulunur?
Profesyonel olarak nitelendirilen teknik analistler, disiplin adına tipik şekilde iki genel varsayımı kabul ederler. Birincisi, etkin olan piyasanın hipotezine benzer şekildedir ve piyasanın her şeyi iskonto etmesine bağlıdır. İkincisi ise, fiyatların rastgele bir şekilde piyasa hareketlerinde gerçekleştiği anlarda bile, gözlemlenen zaman çerçevesinden bağımsız olarak eğilimler göstermesini beklerler.
Teknik analiz ile borsadan gelir elde etmiş olan yatırımcılar kendilerine farklı bir alan olarak Kıbrıs emlak piyasasını seçerler. Kıbrıs'ta ev alma işlemleri çok kolay bir şekilde yapılır ve herkesin bir ev alma hakkı bulunur. Bunun yanı sıra inşaat sektörü de oldukça canlıdır ve yatırımcıların yeni gözdesi Kıbrıs emlak piyasasıdır.
